La tokenomica rappresenta l’insieme di fattori chiave che influenzano il valore di un token crittografico.
Dal principio del 2023, si è assistito a un incremento della domanda di criptovalute. Dopo un periodo di sentimenti negativi nel mercato durante il 2022, la maggior parte delle criptovalute ha cominciato a risalire. Attualmente, il valore del mercato globale delle criptovalute supera il trilione di dollari.
Bitcoin, la principale criptovaluta, ha guadagnato oltre il 40% nel gennaio 2023. Ma come si determina il valore di una criptovaluta? Se non lo sai, non preoccuparti, esploreremo questo argomento in questo articolo.
Per le criptovalute, la tokenomica aggiunge valore attraverso diversi parametri. Prima di approfondire la tokenomica, è necessario comprendere cosa siano i token crittografici.
Cos’è un token crittografico?
Un token crittografico è un’unità digitale che rappresenta vari asset, come proprietà immobiliari, titoli o opere d’arte digitali. Un token può anche rappresentare uno specifico utilizzo su una determinata blockchain.
Il valore di un token è legato al valore dell’asset sottostante o al suo caso d’uso. Inoltre, un aumento della domanda di mercato per un token può farne crescere il prezzo.
Ora che hai un’idea di cosa sia un token, analizziamo la tokenomica.
Cos’è la Tokenomica?
La tokenomica è la combinazione di “token” ed “economia”. In sintesi, la tokenomica è l’economia di un token crittografico.
L’idea originale della tokenomica è attribuita a BF Skinner, uno psicologo di Harvard. Nel 1972, Skinner propose lo scambio di gettoni tra i partecipanti in cambio di caffè o caramelle.
La tokenomica si basa su meccanismi di incentivazione che premiano chi utilizza le reti blockchain. Questo sistema motiva le persone a partecipare a progetti crittografici con un elevato potenziale di ricompensa.
Nei progetti crittografici, gli investitori acquistano e detengono token credendo che questi guadagneranno valore in futuro. Una maggiore domanda per un token aumenta il valore del progetto e dei fondi investiti.
Forse ti stai chiedendo: “Come posso analizzare la tokenomica?”. Scopriamolo insieme!
Come analizzare la Tokenomica di un progetto Crypto?
La tokenomica è fondamentale per comprendere la struttura e il design di un token crittografico. Ecco come puoi analizzare la tokenomica di un progetto crittografico:
#1. Esaminare il White Paper
La maggior parte dei progetti crittografici pubblica un white paper che include specifiche tecniche e obiettivi principali. Leggendo questo documento, puoi ottenere una comprensione fondamentale del progetto.
Alcuni progetti pubblicano anche un litepaper, una versione semplificata del white paper, per facilitare la comprensione senza tecnicismi.
La tokenomica è una parte fondamentale del white paper. Puoi trovare tutti i dettagli relativi al token e alle sue funzionalità.
#2. Consultare i siti Web di monitoraggio dei prezzi
Analizzare un white paper e individuare i dettagli rilevanti della tokenomica può essere complesso e dispendioso in termini di tempo. In tal caso, consulta i siti Web specializzati nel monitoraggio dei prezzi.
Piattaforme come CoinMarketCap o CoinGecko permettono un’analisi rapida della tokenomica di un progetto, fornendo tutte le informazioni necessarie in un’unica pagina.
Un vantaggio significativo è la possibilità di impostare la propria valuta fiat per valutare la tokenomica di un token. Inoltre, non è necessario registrarsi per visualizzare i dettagli del token. Conveniente, no?
Ad esempio, se cerchi la tokenomica del token MATIC del progetto Polygon, troverai i dati sulla capitalizzazione di mercato in tempo reale e l’offerta circolante.
Puoi anche visualizzare i dati storici del token sin dal suo lancio e i dettagli dell’offerta iniziale di monete (ICO) con un solo clic.
In sintesi, è importante analizzare i componenti chiave della tokenomica per avere una visione più chiara di un progetto.
Entriamo nei dettagli!
Componenti Chiave della Tokenomica
#1. Offerta di token
I fattori principali che influenzano il prezzo di un token sono la domanda e l’offerta. Ci sono tre tipi di offerta per un token: offerta circolante, offerta totale e offerta massima.
- Offerta Circolante: rappresenta il numero totale di token attualmente disponibili sul mercato delle criptovalute.
- Offerta Totale: include l’offerta circolante e il numero di token creati ma non ancora disponibili sul mercato. Non include i token “bruciati”.
- Offerta Massima: è il numero massimo di token che il progetto ha programmato di creare o emettere.
L’offerta di token è fondamentale per calcolare la capitalizzazione di mercato di una criptovaluta o di un token. La capitalizzazione di mercato si calcola moltiplicando il prezzo corrente del token per la sua offerta circolante.
Ad esempio, se un token viene scambiato a 20 dollari e la sua offerta circolante è di 10 milioni, la sua capitalizzazione di mercato è di 200 milioni di dollari.
Alcuni token hanno un’offerta massima definita, come il token ADA del progetto Cardano, con un limite di 45 miliardi di token. Altri, come Shiba Inu, Polkadot e Tether, non hanno un’offerta massima.
#2. Meccanismo di Consenso
Il meccanismo di consenso di un progetto crittografico consente alla rete blockchain di validare e proteggere ogni transazione. La maggior parte dei progetti utilizza meccanismi di proof-of-work (PoW) o proof-of-stake (PoS).
Il meccanismo PoW premia i minatori che completano la validazione delle transazioni, ma richiede dispositivi informatici potenti.
Il meccanismo PoS permette di validare le transazioni di rete tramite il blocco temporaneo (staking) di token. I token vengono bloccati per un periodo limitato e, in cambio, si ottengono delle ricompense.
Molti nuovi progetti blockchain preferiscono un meccanismo più rispettoso dell’ambiente, per questo il PoS è diventato molto popolare. La transizione di Ethereum a un meccanismo di staking è stata una pietra miliare significativa nel settore delle criptovalute.
#3. Utilità del Token
L’utilità di un token è il suo effettivo caso d’uso. Gli sviluppatori dei progetti crittografici definiscono l’utilità del token in base alla missione del progetto.
Alcuni token consentono di pagare le commissioni di transazione, mentre altri possono essere utilizzati per acquistare o vendere NFT. Inoltre, i token di governance danno diritto di voto nei processi decisionali di un progetto.
I progetti di gioco “play-to-earn” premiano i giocatori con token, utilizzabili per acquistare oggetti di gioco.
I progetti “move-to-earn” per gli appassionati di fitness incoraggiano le persone a fare esercizio fisico, ricompensandole con token in base alle attività svolte.
Alcuni progetti si concentrano sulle stablecoin, token il cui valore è legato a una valuta fiat come il dollaro USA, mantenendo un valore stabile.
#4. Distribuzione dei Token
Generalmente, una parte significativa dell’offerta di token è allocata ai fondatori e agli investitori di un progetto crittografico. Pertanto, è fondamentale valutare il comportamento dei grandi detentori di token.
Se un individuo o un’organizzazione con una grande quantità di token decide di venderli tutti, il prezzo del token può diminuire drasticamente o addirittura crollare.
Verifica se fondatori e investitori hanno un periodo di blocco (lock-in) per la vendita dei token. Un periodo di blocco più lungo riduce il rischio di vendite di massa.
La distribuzione dei token include anche la percentuale allocata al marketing e quella assegnata ai membri del team. Ad esempio, i progetti crittografici di Chiliz assegnano il 5% dell’offerta totale di token al team.
Un’offerta iniziale di monete (ICO) è un modo comune per i progetti crittografici di distribuire i token agli acquirenti. Se sei interessato alla visione di un progetto, puoi partecipare alla sua ICO.
#5. Brucia di Token
Il “burning” di token consiste nel rimuovere una grande quantità di token dalla circolazione, trasferendoli a un portafoglio inaccessibile.
Il token burning rimuove permanentemente il token dalla sua esistenza. Gli sviluppatori di progetti spesso bruciano token per diminuire l’offerta di quel determinato token crittografico.
Binance Coin (BNB) è noto per il suo processo di token burning. Al momento della scrittura, il progetto Binance ha bruciato oltre 150.000 token BNB.
Importanza della Tokenomica negli Investimenti in Criptovalute
La tokenomica è un fattore fondamentale per gli investitori che desiderano acquistare token crittografici. La tokenomica aiuta gli investitori a:
#1. Comprendere il Rischio
La tokenomica fornisce dettagli fondamentali relativi a un token, consentendo agli investitori di valutare il rischio.
Se un investitore percepisce un progetto crittografico come troppo rischioso, può decidere di conseguenza, evitando il progetto o allocando un importo minimo per bilanciare l’esposizione al rischio complessiva.
#2. Individuare i Segnali di Allarme
Nuovi token crittografici vengono lanciati quotidianamente, ed è difficile individuare i progetti poco affidabili. La tokenomica può aiutare a identificare token con fondamenta deboli.
Ad esempio, se la maggior parte dei token è distribuita a un singolo fondatore o investitore, è meglio evitare quell’investimento. Un singolo detentore potrebbe far crollare il prezzo del token.
#3. Valutare il Valore del Token
La tokenomica consente di stimare la capitalizzazione di mercato di un token crittografico, utile per confrontarlo con altri token con capitalizzazioni simili.
La capitalizzazione di mercato dei token più richiesti tende ad aumentare nel tempo. Bitcoin, ad esempio, è al primo posto con una capitalizzazione di mercato di oltre 442 miliardi di dollari.
#4. Determinare il Potenziale Futuro
Un modello di tokenomica ben strutturato aiuta gli investitori a valutare la capacità di un progetto crittografico di raggiungere i propri obiettivi. Controllando la roadmap nel white paper, si può prevedere la crescita di un progetto.
Valutare il potenziale di un token permette di prendere decisioni di investimento più informate ed evitare progetti non validi.
Conclusioni
La tokenomica di un progetto crittografico fornisce numerosi dati preziosi per comprendere il valore di un token.
Valutare il potenziale di un token con un solo parametro è limitante. Per una migliore valutazione, è necessario considerare tutti i parametri menzionati in questo articolo.
Prima di acquistare qualsiasi token crittografico, è fondamentale fare la propria ricerca (DYOR).
Potresti essere interessato anche ai fondi indicizzati di criptovalute e agli ETF.