Consulta questa guida dettagliata per sapere cosa sono le stablecoin e un case study in cui una stablecoin è andata miseramente storta.
L’unica cosa che prende continuamente in giro le criptovalute è la loro volatilità.
Le monete per computer come Bitcoin, Ethereum, ecc., semplicemente non sono affidabili e non possono sopravvivere come mezzo di scambio. Ad esempio, accetteresti un pagamento di 100.000 USD in Bitcoin, sapendo che può precipitare a 80.000 di valore mentre finisci di guardare il finale di Avengers?
Bitcoin in USD
Vorrei che fosse una catena montuosa, ma sfortunatamente è Bitcoin, il cui valore oscilla da $ 10.000 a oltre $ 60.000, per poi tornare a 30.000 in meno di due anni.
E questa è la criptovaluta più potente di cui stiamo parlando, risparmiando gli altcoin.
In conclusione, qualcosa doveva venire fuori per mantenere intatta l’idea rivoluzionaria delle criptovalute pur avendo una certa stabilità per il comportamento simile alla valuta del mondo reale.
Eureka! Abbiamo inventato le stablecoin.
Sommario:
Cosa sono le stablecoin?
Le stablecoin sono criptovalute stabili supportate da asset o algoritmi del mondo reale per evitare enormi fluttuazioni di valore. Ciò contrasta nettamente con le criptovalute standard, che sono supportate solo da speculazioni pubbliche.
Dai un’occhiata al valore di una popolare stablecoin:
Legare a USD
Questo è Tether (USDT), attualmente il leader nel volume degli scambi giornalieri, davanti a Bitcoin, Ethereum e alcune altre criptovalute combinate.
Anche i picchi, che rappresentano i punti estremi, indicano una variazione inferiore al 10% rispetto al peg di Tether (~1 USD) negli ultimi anni.
Peg è un valore specifico di una stablecoin che deve mantenere a testimonianza della sua stabilità.
Quindi, l’unico obiettivo delle stablecoin è evitare oscillazioni di prezzo selvagge. Questa stabilità ispira fiducia tra le persone che promuovono il suo utilizzo come mezzo di scambio, proprio come le valute legali.
Successivamente, vediamo i tipi di stablecoin e come evitano le fluttuazioni.
Tipi di stablecoin
Sulla base del collaterale, si possono dividere le stablecoin in quattro tipi:
# 1. Stablecoin supportati da Fiat
Queste stablecoin sono emesse contro l’importo equivalente di valute fiat su base 1 a 1.
In genere, l’autorità di emissione mantiene l’importo esatto di contanti o riserve equivalenti a contanti prima di procedere con la distribuzione dei token. E idealmente, l’autenticità delle loro riserve è verificata da revisori di terze parti che confermano le affermazioni della società di token.
Tuttavia, non esiste un modo certo per sapere se la società emittente non sarà inadempiente e la garanzia è effettivamente riservata.
Inoltre, sebbene queste siano chiamate stablecoin garantite da fiat, la quota di liquidità effettiva può essere piuttosto bassa.
Ad esempio, l’USDT non è interamente supportato da fiat ma da una raccolta di entità simili a contanti, inclusi metalli preziosi, obbligazioni, altri token digitali, ecc. Al momento della stesura di questo documento, la quota fiat effettiva nella riserva USDT è di circa il 5,81% , menzionato anche sul loro sito web.
#2. Stablecoin supportati da criptovalute
Poiché le criptovalute sono di per sé volatili, le stablecoin supportate da criptovalute sono garantite da una garanzia sostanzialmente maggiore rispetto al valore delle stablecoin emesse.
Ad esempio, DAI, una popolare stablecoin, è supportata con il 50% di criptovalute in eccesso rispetto al suo valore emesso, solo per prendersi cura della volatilità della riserva.
Tuttavia, poiché le variazioni di prezzo delle criptovalute non sono limitate in nessun intervallo fisso, queste stablecoin possono perdere i loro ancoraggi se la criptovaluta sottostante oscilla al di sopra di una certa soglia.
#3. Stablecoin supportato da materie prime
Come evidente dal nome, queste monete sono emesse contro le riserve di materie prime, come quella dell’oro investment grade. Quindi, per ogni token distribuito, un importo equivalente viene archiviato presso un custode fidato.
Inoltre, la cosa migliore di queste stablecoin è che gli investitori possono riscattare i token per le materie prime ogni volta che lo ritengono opportuno.
Ad esempio, PAX Gold (PAXG) è un token digitale pari a un’oncia troy fine di un lingotto d’oro London Good Delivery da 400 once. E puoi restituire i tuoi PAXG e ottenere l’importo equivalente in oro fisico accreditato LBMA secondo le norme aziendali.
#4. Stablecoin algoritmici
Le stablecoin supportate da algoritmi sono programmate per difendere il loro valore ed evitare grandi cambiamenti.
L’algoritmo di supporto invia più monete in offerta quando il valore della stablecoin sale sopra un punto per riportarlo al suo punto di ancoraggio. Allo stesso modo, riduce il tasso di distribuzione per apprezzare la stablecoin quando scivola.
In conclusione, queste stablecoin non si basano su alcun asset e sono le più pericolose delle quattro.
Ora che conosciamo i tipi, diamo un’occhiata ad alcuni…
Le migliori stablecoin
Poiché ogni progetto è unico e ci sono vari fattori per classificare le monete stabili, andremo semplicemente in base al valore di mercato totale attuale come da CoinMarketCap.
Cavo (USDT)
Tether è un token stabile multi-blockchain che consente un’alternativa senza problemi alle transazioni fiat. Alcuni dei blockchain che supportano Tether sono Simple Ledger Protocol (SLP) di Bitcoin Cash, Ethereum, EOS, Liquid, Omni, Avalanche, ecc.
Tether è ancorato al dollaro USA ed è solo dietro Bitcoin ed Ethereum nella capitalizzazione di mercato.
Questa è anche una delle stablecoin più trasparenti con la sua società emittente, Tether Holdings. Ltd, elencando l’importo della riserva e la composizione sul proprio sito web.
Moneta USD (USDC)
USDC è un’altra stablecoin che vive su diverse blockchain migliorando l’accessibilità. L’elenco delle blockchain compatibili include Ethereum, Alogorand, Solana, TRON e Stellar.
Per capitalizzazione di mercato, è la seconda tra tutte le stablecoin e la quarta se si considerano tutte le criptovalute.
Nato da un’idea di Circle Internet Financial Ltd., USDC, è anch’esso ancorato al dollaro USA e può essere riscattato su base 1 a 1.
BUSD
BUSD, come evidente dal nome, è un’altra stablecoin ancorata all’USD offerta congiuntamente dal più grande scambio di criptovalute, Binance, e Paxos, una società di infrastrutture blockchain.
Grazie a questa eredità, ottieni offerte più dolci come commissioni minime o zero acquistando BUSD o scambiandolo con altre stablecoin.
BUSD è anche una delle stablecoin più regolamentate che ottiene l’approvazione dal Dipartimento dei servizi finanziari dello Stato di New York (NYDFS).
DAI
DAI è diverso in quanto non esiste un’autorità centrale sottostante come è con quelle sopra menzionate.
È governato e regolato da MakerDAO, un’organizzazione autonoma decentralizzata. DAI opera sulla blockchain di Ethereum ed è valutato equivalente a un dollaro USA.
In quanto stablecoin supportata da criptovalute, DAI è sovra-garanzia per mantenere il suo ancoraggio nei peggiori scenari di mercato.
Una Stablecoin può andare in crash?
La risposta potrebbe essere no, se fosse stata chiesta prima dell’11 maggio 2022.
Quel giorno ha scosso l’intera industria delle criptovalute con uno spettacolare crollo di una stablecoin-TerraUSD (UST).
Era una stablecoin algoritmica collegata indirettamente con LUNA, una criptovaluta non stablecoin creata dalla stessa casa madre, Terraform Labs.
Prima della debacle dell’UST, la sua moneta gemella, LUNA, stava già affrontando tempi difficili insieme alla maggior parte delle altre criptovalute. Aveva iniziato a scivolare quasi da $ 119 (4 aprile 22) a quasi $ 17 (10 maggio 22).
LUNA (ora PRANZO)
Più o meno nello stesso periodo, quasi 10 miliardi di UST sono stati rimossi dal suo protocollo Anchor (la piattaforma di prestito e prestito di Terra) e, secondo quanto riferito, enormi porzioni sono state vendute, creando pressione sul suo ecosistema.
Protocollo di ancoraggio
Questo apparentemente depeggeva UST.
Grafico dei prezzi di TerraUSD
E a causa della connettività algoritmica e del panico tra i suoi acquirenti, questo depegging ha portato via tutto ciò che era rimasto nella LUNA già in difficoltà.
Attualmente, la blockchain Terra non è più in azione ed entrambe le monete (LUNA e UST) hanno perso quasi il 100% del loro valore.
Sebbene siano in corso sforzi per rilanciare LUNA, la stablecoin di Terra è andata per sempre.
In conclusione, non importa se si chiamano stablecoin, ogni progetto è diverso e può essere soggetto a terribili ribassi che mandano in frantumi sogni e vaporizzano ricchezza.
Parole finali
Le stablecoin stanno cercando di sostituire le criptovalute fiat e standard. E in effetti, alcuni hanno ottimi protocolli in atto per mantenere il loro valore contro gli assalti quotidiani del mercato delle criptovalute.
Tuttavia, alla fine, sono pezzi di codice che possono presentare vulnerabilità. E ci sono stati casi in cui questi bug hanno provocato enormi perdite.
Quindi, mentre sono noti per sostenere il valore, leggi la stampa fine, il white paper e interagisci con la community per ottenere i tuoi spunti.
PS: esamina questo gergo delle criptovalute e controlla come funzionano i prestiti e i prestiti nel regno delle criptovalute.