Inflazione e deflazione, entrambi termini nella terminologia finanziaria, sono tra le parole più preoccupanti di qualsiasi economia.
I prezzi delle materie prime sono in forte aumento mentre i salari rimangono stagnanti, il che significa che l’inflazione è al suo apice a livello globale. Con i prezzi delle criptovalute in forte calo, gli investitori che credevano che Bitcoin e le criptovalute fossero una copertura essenziale contro l’inflazione si chiedono se hanno fatto la scelta giusta.
Sommario:
Inflazione vs. deflazione
L’inflazione si verifica quando l’offerta di una valuta diventa così alta da perdere il suo valore o potere d’acquisto. La deflazione, d’altra parte, si riferisce alla situazione in cui il valore o l’acquisto di una valuta aumenta in riferimento alla scarsità di offerta. Le valute Fiat o tradizionali sono principalmente inflazionistiche poiché le banche centrali possono aumentare costantemente la loro offerta. Le criptovalute, d’altra parte, sono principalmente criptovalute deflazionistiche in un modo o nell’altro.
Mentre l’inflazione continua a farsi sentire a livello globale, il dibattito tra criptovalute inflazionistiche e deflazionistiche sta guadagnando slancio. Non preoccuparti se trovi questi termini travolgenti. Il nostro articolo analizzerà l’argomento delle criptovalute inflazionistiche e deflazionistiche, spiegherà la differenza tra loro, se possono combattere l’inflazione e perché devi scegliere quella giusta.
Cosa sono le criptovalute inflazionistiche?
La caratteristica principale delle criptovalute inflazionistiche è il loro numero crescente di token. Sebbene il valore del token aumenterebbe generalmente all’aumentare dell’offerta, nel tempo avresti bisogno di più token per l’acquisto. Esistono diversi metodi standard per aumentare la fornitura di token, inclusi mining e staking di criptovalute, solo per citarne alcuni.
Dogecoin (DOGE) è un eccellente esempio di dibattito tra criptovalute inflazionistica e deflazionistica. I creatori hanno rimosso una fornitura hard cap di 100 miliardi di DOGE nel 2014 per garantire una fornitura illimitata di criptovaluta. Di conseguenza, l’offerta può superare la domanda che può ridurre rapidamente il valore del token.
I creatori di Bitcoin (BTC), un altro inflazionistico, lo hanno progettato per avere un effetto inflazionistico limitato. BTC ha un hard cap di 21 milioni di token, il che significa che una volta raggiunto il livello, non puoi più estrarre Bitcoin. Una volta raggiunto il livello di picco, BTC si convertirà automaticamente in una criptovaluta deflazionistica.
Finora sono stati già estratti oltre 19 milioni di Bitcoin, ma si prevede che potrebbero volerci decenni prima che il token finale venga estratto. Questo a causa di un processo noto come halving, che avviene almeno una volta ogni quattro anni, riducendo continuamente il numero di token che possono essere estratti e messi in circolazione. A differenza di DOGE, BTC ha impiegato un meccanismo unico che aiuta a rallentare l’inflazione; il metodo è noto come dimezzamento.
Cosa sono le criptovalute deflazionistiche?
Le criptovalute deflazionistiche sono progettate in modo che la loro offerta si riduca nel tempo. Successivamente, si prevede che il valore di ciascuno di questi token aumenterà fintanto che la domanda rimane costante, con diversi progetti di criptovaluta che impiegano metriche deflazionistiche variabili. Una conoscenza precisa delle criptovalute deflazionistiche ti aiuterà ad apprezzare la differenza tra criptovalute inflazionistiche e deflazionistiche.
Gli scambi di criptovaluta Binance e Polygon offrono i migliori esempi di come i progetti di criptovaluta gestiscono le criptovalute deflazionistiche. Binance Exchange distrugge un determinato numero di monete Binance (BNB) native una volta ogni trimestre per tenere sotto controllo la sua offerta. Lo scambio di poligoni “brucia” anche molti dei suoi token nativi MATIC per gli stessi motivi. Si prevede che una volta che la collezione di qualsiasi moneta non sarà più in grado di soddisfare la sua domanda, i prezzi aumenteranno.
Inflazionistico vs. deflazionistico
Gli effetti economici legati all’inflazione e alla deflazione delle valute tradizionali potrebbero non essere così chiari e diretti per la maggior parte delle persone. Tuttavia, comprendere i fattori che influenzano i concetti è più facile da spiegare quando si spiegano le criptovalute inflazionistiche rispetto a quelle deflazionistiche.
Mentre le criptovalute inflazionistiche presentano un sistema che promuove la crescita continua del numero di monete in offerta, le criptovalute deflazionistiche presentano un sistema in cui l’offerta di token in circolazione si riduce gradualmente nel tempo.
Se intendi distinguere tra criptovalute inflazionistiche e deflazionistiche, alcuni dei fattori che vuoi considerare sono i seguenti.
Risolto vs. fluttuante
Per molto tempo, il valore delle valute fiat o tradizionali è stato fissato perché il loro valore era quasi sempre legato a qualcosa di tangibile, in particolare le riserve auree detenute dalle banche centrali. Il valore di tali monete era comunemente definito come la quantità di oro che potevano acquistare. C’è stato un tempo in passato in cui i cittadini potevano visitare le banche e chiedere una parte dell’oro equivalente ai loro depositi.
Entrando negli anni ’70, le banche centrali si dimenticarono delle riserve auree, quindi la maggior parte dei paesi abbandonò completamente la pratica. Le valute sono quindi diventate fluttuanti, il che significa che il loro valore è diventato dipendente dal confronto con altre valute. Attualmente, il valore delle valute tradizionali si basa principalmente su un accordo generale sul fatto che abbiano un valore, che è la genesi del termine valute fiat, mutuato dal termine latino “lascia che sia fatto”.
La principale rovina della distruzione del gold standard per la fissazione del valore del denaro è che ha reso le valute legali principalmente inflazionistiche. Oggi, le banche centrali possono stampare nuova valuta come meglio credono e non devono fare annunci pubblici al riguardo. Il valore di qualsiasi valuta è influenzato dall’importo in circolazione, il che significa che maggiore è l’importo in circolazione, minore è il potere d’acquisto della valuta.
D’altra parte, le criptovalute non sono controllate da alcun governo o banca centrale. Hanno algoritmi e meccanismi unici che garantiscono una fornitura massima che non può mai essere superata. Una volta che l’offerta raggiunge quel limite prestabilito, l’offerta si interromperà e il valore andrà ovunque tranne che in aumento fintanto che la domanda percepita del token rimane costante. Questo fattore rende le criptovalute come Bitcoin e altre genuinamente deflazionistiche.
La natura deflattiva della maggior parte delle criptovalute consente alle persone di HODL inesorabilmente, il che rende l’acquisto di criptovalute piuttosto costoso. Tieni presente, tuttavia, che esistono altre criptovalute, come quelle che funzionano su meccanismi di consenso proof-of-stake (PoS) che non hanno un’offerta massima.
Ethereum (ETH) è una di queste criptovalute che si sta sviluppando verso la struttura PoS, anche se ciò non la rende necessariamente una criptovaluta inflazionistica. Tuttavia, a differenza delle banche centrali che possono stampare valute a piacimento, il metodo per creare nuove criptovalute è trasparente e prevedibile, grazie alla natura pubblica della tecnologia blockchain.
Domanda e offerta
Domanda e offerta sono essenziali quando si sceglie tra criptovalute inflazionistiche e deflazionistiche. La verità è che l’aumento o la diminuzione della raccolta crea una differenza tra i due tipi di token crittografici.
È bene ricordare che anche le criptovalute inflazionistiche possono avere diversi vantaggi significativi nell’affrontare l’inflazione. Un buon esempio è dove le criptovalute inflazionistiche causano uno scenario in cui la domanda alla fine prevale sull’offerta. Le criptovalute deflazionistiche, d’altra parte, possono aiutare gli investitori a capitalizzare i vantaggi associati agli aumenti dei prezzi.
Conversione
A differenza delle valute fiat intrinsecamente inflazionistiche, ci siamo già resi conto che mentre la maggior parte delle criptovalute possono sembrare inflazionistiche mentre si sviluppano, sono progettate per passare da inflazionistiche a deflazionistiche.
La capacità di convertirsi da criptovalute inflazionistiche a criptovalute deflazionistiche non solo dà loro un vantaggio rispetto alle valute legali, ma garantisce anche che le criptovalute che gli sviluppatori possano sempre apportare modifiche per trasformare le criptovalute inflazionistiche in quelle deflazionistiche.
Quando si tratta di inflazione economica, gli utenti possono implementare meccanismi deflattivi in criptovalute inflazionistiche per aiutare a contenere l’inflazione. Un buon esempio è ETH, che è principalmente una criptovaluta inflazionistica che potrebbe scegliere di bruciare un determinato numero di token durante i periodi di alta attività.
Masticiamolo ulteriormente così possiamo renderlo più chiaro per te. La capacità di convertire da inflazionistico non rende necessariamente le attività inflazionistiche con una fornitura illimitata di monete intrinsecamente cattive. Tali monete come DOGE ed ETH possono sperimentare un’offerta elevata e una domanda bassa ogni tanto. Vuoi ricordare che, a differenza delle configurazioni di valuta fiat, i loro ecosistemi crittografici sono progettati per scavalcare le recessioni economiche.
Ethereum è una valuta illimitata senza hard cap. Tuttavia, la blockchain di Ethereum è stata programmata per limitare la quantità di minatori di ETH che possono estrarre entro un anno. Se, ad esempio, la fornitura di ETH, secondo la capitalizzazione di mercato, è di 100 milioni, i miner possono estrarre solo 18 milioni di ETH all’anno, il che si traduce in un tasso di inflazione del 18%.
Tuttavia, supponiamo che la capitalizzazione di mercato di ETH aumenti a 200 milioni di token. In tal caso, l’importo fisso di 18 milioni di ETH che può essere estratto si tradurrà in un tasso di inflazione del 9%, a beneficio dell’ecosistema Ethereum. Pertanto, questo ti dice che per quanto riguarda le criptovalute inflazionistiche e deflazionistiche, un profilo inflazionistico non è necessariamente negativo.
Tale azione è quasi impossibile su criptovalute progettate come strettamente deflazionistiche poiché nessuno può creare o bruciare token a piacimento. Questo perché, per natura, le criptovalute deflazionistiche hanno i loro meccanismi unici che limitano il numero di monete che possono mai essere in circolazione.
Valore
Il valore di particolari asset digitali è un aspetto importante da considerare quando si confrontano criptovalute inflazionistiche e deflazionistiche. Sul modo in cui differiscono in valore, ci sono tutte le possibilità che, dal momento che potrebbero alla fine diventare scarse per quanto riguarda l’offerta rispetto alla domanda, è probabile che le criptovalute deflazionistiche abbiano un valore più alto quando arriva il momento giusto, il che le rende un buon veicolo di investimento.
La cosa più importante che vuoi ricordare, tuttavia, è che se il valore delle criptovalute deflazionistiche aumenterà mai dipende dalla questione critica della domanda. Se la domanda di criptovaluta deflazionistica rimane scarsa ora o in futuro, ciò potrebbe ridurre significativamente il potenziale di un tale asset digitale di diventare prezioso ora o in futuro.
Pertanto, il valore intrinseco di una criptovaluta si basa principalmente sul fatto che possa potenzialmente avere diversi casi d’uso. ETH è un eccellente esempio di tale criptovaluta, considerando come si è affermata come la criptovaluta preferita per la finanza decentralizzata (DeFi) e i token non fungibili (NFT).
Potere d’acquisto
In macroeconomia, qualsiasi valuta progettata per avere nuove unità rilasciate facilmente e arbitrariamente diventa inflazionistica. Ciò significa che diventa una forza che può influenzare materialmente la produzione e il consumo di beni e servizi in una determinata economia. L’alto volume di tale valuta determinerà anche i prezzi delle materie prime in un mercato.
Le unità necessarie per acquistare oggetti diminuiscono quando ci sono scorte di valuta basse. D’altra parte, gli acquirenti pagano di più per la stessa cosa quando il mercato è invaso da unità di una determinata valuta. Allo stesso modo, il potere d’acquisto delle criptovalute inflazionistiche rispetto a quelle deflazionistiche è determinato dal numero di token della specifica criptovaluta in circolazione.
Maggiore è il numero di monete di qualsiasi criptovaluta in circolazione, minore è il valore. Nel caso delle criptovalute deflazionistiche, che sono in offerta limitata, hanno un potere d’acquisto maggiore a causa della loro valutazione più elevata. Finché la riduzione dell’offerta va di pari passo con l’aumento della domanda e del potenziale di crescita, le criptovalute deflazionistiche avranno un prezzo migliore e acquisteranno di più.
Il colpo di commiato
Secondo la definizione tradizionale di inflazione, Bitcoin e altre criptovalute sono valute inflazionistiche. Tuttavia, i loro tassi di inflazione sono facilmente comprensibili, quasi prevedibili e in costante diminuzione. E proprio come l’oro, il tasso di inflazione delle criptovalute un giorno raggiungerà lo zero.
Tuttavia, se si considera la definizione tradizionale di inflazione, Bitcoin e la maggior parte delle altre criptovalute sono intrinsecamente deflazionistiche, soprattutto perché si prevede che il loro potere d’acquisto continuerà ad aumentare nel tempo.
Sebbene il potere d’acquisto di Bitcoin possa essere ancora estremamente volatile, sia le criptovalute inflazionistiche che deflazionistiche sono ancora relativamente nuove e dovrebbero stabilizzarsi nel lungo periodo. L’offerta totale di criptovalute deflazionistiche come BTC è fissa, il che garantisce che il loro potere d’acquisto aumenterà finché esisterà la domanda.
Nella scelta tra criptovalute inflazionistiche e deflazionistiche, è ovvio che entrambi i tipi di criptovalute hanno i loro pro e contro. Le criptovalute inflazionistiche possono portare a uno scenario di domanda eccessiva, che potrebbe sostenere indefinitamente il settore del mining di criptovalute. Tuttavia, le criptovalute deflazionistiche possono comportare un aumento dei prezzi, il che sarebbe di grande beneficio per gli investitori. Solo il tempo dirà quale tra tutti quei token crittografici prospererà quando alla fine raggiungeranno i loro limiti.